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如何應對財務風險管理(一)

時間: 2014-04-02 整理: ahlfyl.cn 編輯：香港公司年審來源：互聯網點擊: 次

財務部門是風險最容易隱藏的地方，一不小心就會出現無法料到的情況，因此要特別小心。

　　一、財務支付風險
　　1、負債過度風險。企業(yè)利用財務杠桿進行負債經營對于擴大經營規(guī)模無疑是一個基本策略，但如果過度舉債，將會因財務結構存在風險而造成再融資風險的困難，而且負擔沉重的舉債成本也會影響企業(yè)總體的經濟效益。在現階段中國，在快速發(fā)展的行業(yè)面面臨著這樣一個問題，即圈地為王，先把優(yōu)勢資源搶到手里再說，做大之后再做強。過分追求企業(yè)的高速發(fā)展，用發(fā)展來掩蓋危機，是當前中國企業(yè)發(fā)展慣用的一種策略，這種策略往往會導致資金結構中負債資金比例過高，導致企業(yè)財務負擔沉重，導致償付能力不足。
　　2、與高負債形成的風險相比，或有負債形成的風險更具隱蔽性，對企業(yè)的潛在風險也更大。典型表現是企業(yè)的亂擔保。部分企業(yè)對外擔保數額大，期限長，甚至未經同意和審批，董事、經理擅自以公司名義為他人擔保等，給企業(yè)帶來較大的風險。大部分企業(yè)對擔保疏于管理，也不按照制度規(guī)范在表外披露，如果擔保對象一旦無法償債，擔保企業(yè)的或有負債就轉化成負債，突如其來的債務負擔很可能導致企業(yè)資金緊張甚至資不抵債，誘發(fā)企業(yè)的財務風險。同時對于集團公司而言，集團旗下的成員企業(yè)具備獨立的法人資格，能夠發(fā)生獨立的借貸關系，并以自有全部資產作為借款的保證，集團公司無法進行統(tǒng)一授信。同時集團成員之間往往存在互相聯保、挪用、拆借資金的現象，結果造成集團融資總量過度，超過了集團整體的風險承受能力。一旦關聯企業(yè)中出現某家債務失控，極易引發(fā)集團整體聯動性風險。
　　3、籌資結構風險。資金結構，亦稱資本結構，是指企業(yè)各種資金的構成及其比例關系。資金結構有廣義和狹義之分。狹義的資金結構是指長期資金結構;廣義的資金結構是指全部資金(包括長期資金、短期資金)的結構。
　　在投資過程中，應考慮短期資產與短期負債，長期投資與長期負債等的匹配如果缺乏統(tǒng)一規(guī)劃，就會導致資金長短結構配置不合理。在籌資時如果較少考慮資本結構和財務風險等，不僅造成較高的財務費用，同時也會增大償付風險。

　　二、資金營運風險
　　企業(yè)在資金運營管理方面主要存在如下問題：
　　1、貨幣資金管理風險。貨幣資金是企業(yè)生存、發(fā)展的必備資源，是企業(yè)生產經營活動的基本前提，也是最易出現問題的資源。對于集團公司來講，貨幣資金的風險管理不僅體現在如何杜絕資源的流失、短缺、盜竊及挪用上，而且要考慮如何優(yōu)化配置發(fā)揮資源優(yōu)勢。如果資金管理體制分散、監(jiān)控失衡，母公司掌握不了子公司的資金狀況、控制不了下屬成員單位的資金運作行為，就不能對集團最有貢獻的業(yè)務活動在集團層面給于資金分配的支持，最終造成投資不當，籌資失控，內部資金融通失調等風險，一個子公司出現的問題就可能把母公司拖到無休無止的債務、擔保糾紛中。
　　從國內外大型集團公司的經驗來說，其資金管理一般都是高度集中的通過資金的集中管理，可以在集團內部形成一個“內部資本市場”。通過這一“內部資本市場”的操作，管理層可以得到更明晰的數據來辨別那些對集團最有貢獻的業(yè)務活動，按項目的優(yōu)越性安排籌投資順序的問題，從而引導集團的資金分配，解決資金分散、效率低下，發(fā)揮集團的資源調配優(yōu)勢。
　　2、應收賬款的壞賬風險。應收賬款的壞賬風險主要是指企業(yè)持有的各種債權到期收不回來的風險，企業(yè)如果結算管理滯后，各種應收預付款項追討不及時，很容易造成呆賬壞賬，從而給企業(yè)造成損失�！　≡趹召~款管理中，許多企業(yè)只注重銷售業(yè)績，忽視應收賬�？畹目刂茽顩r。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，導致企業(yè)應收賬款大量增加。對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業(yè)資產的流動性及安全性。